確率過程とギャンブル理論 (ランテスト、Ｚスコア、信頼度) 〜 1〜

システムトレードの一連のトレードのように、従属性があるかどうか分からないような事象については、ランテストをやってみるのがよい。　ランテストとは、システムトレードの連勝と連敗のＺスコアを求めることである。（投資家のためのマネーマネージメント／ラルフ・ビンス著／パンローリング）

①　一連のトレードについて、次のデータを集める。

Ａ・全トレード数。これを　Ｎ　と呼ぶ。

Ｂ・勝ちトレード数と負けトレード数。これらの値から　Ｘ　を計算する（ただし、Ｘ＝2×勝ちトレード数×負けトレード数）。

Ｃ・一連のトレードにおけるラン数。これを　Ｒ　とする。

損益の大きさについては、いまのところは考えず、勝ちトレード数、負けトレード数、連勝数および連敗数だけを考える。したがって、トレード結果は＋符号と−符号の簡単な例として表すことができる。

ここでいうラン　とは、符号（＋から−）が変わる時点、と定義する。　ただし、スタート時点をひとつとしてカウントする。

②　N*(R-0.5)-X の式を解く。

③　 (X*(X-N))/(N-1) の式を解く。

④　ステップ③で得られた値の平方根を取る。　

⑤　ステップ②の値をステップ④の値で割る。

　　これが　Ｚスコア　の値になる。

⑥　以下の表を使って、Ｚスコアを信頼度に換算する。

信頼度　　　Ｚスコア

99.73％　　　3.00

99.00％　　　2,58

98.00％　　　2.33

97.00％　　　2.17

96.00％　　　2.05

95.45％　　　2.00

95.00％　　　1.96

90.00％　　　1.64

85.00％　　　1.44

80.00％　　　1.28

75.00％　　　1.15

70.00％　　　1.04

68.27％　　　1.00

65.00％　　　0.94

60.00％　　　0.84

50.00％　　　0.67