ボラティリテイ・チャート

日経平均ＨＶ
過去の原資産市場価格の平均変動率

日経　ＶＩ
大阪証券取引所に上場している日経平均オプションの相場を利用し、日々終値ベースで算出　〜　オプション価格は将来の相場変動（　ボラティリティー　）の予測をもとに決まることから、オプションの値動きを使って予測変動率を計算　〜　値は投資家が抱く１カ月先の日経平均の予測変動率（　年率　）を示す　〜　この値が高いほど、投資家が今後、相場が大きく振れるとみている事を意味する！　オプション市場の参加者の投資心理を利用するボラティリティー指数としては、Ｓ＆Ｐ　ＶＩＸ　が有名！

Ｓ＆Ｐ　ＶＩＸ
恐怖指数(　Volatility Index 略称:VIX　)とは…シカゴ・オプション取引所(　CBOE　)が、Ｓ＆Ｐ500を対象とするオプション取引のボラティリティを元に算出　〜　公表している指数〜数値が高いほど投資家が相場の先行きに不透明感を持っているとされる！通常は10から〜20の間で推移する！

ＶＸＪ
公開しているVXJは、比較研究の目的で、同じ近似計算法を日経225オプション（　大阪証券取引所　）取引価格日次終値に適用　〜　日経平均株価のボラティリティ指数

ｃｓｆｉ−ｖｘｊ
累積ボラティリティ期待値の新しい近似計算法　〜　これに基づく新しい日経平均株価のボラティリティ指数

オプション取引は、IV　と　HV　のチャートを分析し、判断を行う！

ボラティリティが高い水準にあるが…下へ向かって動き出しているような場合は、コール　と　プットの売　が有効！
（　特に、プット　売　が　効果的　）

ボラティリティが低い水準にあり…上に向かって動き出しているような場合は、 プットの売　を控える！
（　原資産が　下落する傾向があるので…コール　売　が　効果的　）

IV　が高い！と言う事は、原資産(　日経225　）の価格変動のスピードが高（　速　）い！と言う事である！
即ち、原資産(　日経225　）が…バーンと上昇する時よりも、ガーンと下落する時の方が…IV　は大きく上昇する！

IV　が　HV　よりも高くなっている場合は、オプションが買われ過ぎであり、売　　が有効！
（　特に、プット・オプション　が　買われ過ぎ傾向〜なので、プット　売　が　効果的　）

IV　が　HV　よりも低いなっている場合は、オプションが売られ過ぎであり、売　を控える！
（　特に、プット・オプション　が　売られ過ぎ傾向〜なので、プット　売　が　致命的　）